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Conheça os principais investimentos imobiliários disponíveis no mercado e entenda as diferenças entre eles

Tudo sobre investimentos imobiliários: LCI, CRI, LIG e FIIs

Para um investidor de primeira viagem, escolher onde aplicar o dinheiro pode parecer um mergulho em uma sopa de letrinhas. Em meio a tantas siglas, algumas bastante parecidas, é natural se sentir um pouco perdido. Se este for o seu caso, não se preocupe! Neste artigo, vamos explicar tudo sobre um importante grupo de investimentos: os imobiliários. Entram, aqui,&nbsp; LCI, CRI, LIG e FIIs. Confira as vantagens e as diferenças entre eles.&nbsp;

No Brasil, costuma-se dizer que comprar imóveis é sempre um bom negócio: além de o mercado imobiliário ser um setor essencial na economia, este tipo de bem costuma estar mais protegido de perdas de valor às oscilações dos juros e inflação. No entanto, imóveis são caros e, portanto, inacessíveis a uma parcela da população.

Além disso, se você comprar e precisar do dinheiro algum tempo depois, pode ficar em maus lençóis porque imóveis não têm liquidez imediata. Em alguns casos, a demora para vender pode chegar a vários anos. Mas o mercado financeiro oferece algumas possibilidades para quem deseja participar desse universo sem necessariamente ser o proprietário de uma casa, um apartamento ou um edifício comercial.

Há, por exemplo, formas de se investir em movimentações financeiras relacionadas a imóveis ou comprar cotas de fundos coletivos lastreados em imóveis. Além disso, aplicações em investimentos imobiliários como LCI, CRI, LIG e FII têm benefícios tributários, como isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Há, contudo, algumas regras para essa isenção, que explicaremos logo abaixo.

Este tipo de investimento costuma ser uma boa opção para quem tem um perfil mais conservador, pois é possível obter rendimentos com riscos baixos. Porém, seus retornos são melhores no longo prazo. Assim, ao investir, é importante avaliar os seus objetivos.&nbsp;

Se você pretende juntar dinheiro para ter uma <a href="https://meubolsoemdia.com.br/Materias/tres-caminhos-para-a-aposentadoria">aposentadoria tranquila</a> ou ajudar a custear algo que fará daqui a cinco anos, como um curso ou uma viagem, pode ser uma boa ideia. Mas, se você busca algo que te dê um retorno maior e mais rápido, há opções que podem ser mais indicadas. <a href="https://meubolsoemdia.com.br/Materias/3-investimentos-para-formar-sua-reserva-de-emergencia">Neste link, você confere algumas aplicações seguras que podem ser sacadas em imprevistos.</a> Veja também <a href="https://meubolsoemdia.com.br/Materias/investidor-arrojado-conservador-ou-moderado">os principais perfis de investidores e qual tipo de investimento é mais adequado para cada um</a>.&nbsp;

A seguir, conheça os principais investimentos imobiliários disponíveis atualmente no Brasil.

As Letras de Crédito Imobiliário, ou LCI, são emitidas por instituições financeiras e direcionadas a aplicações no setor imobiliário, como empréstimos. Em outras palavras, o banco age como uma espécie de mediador da relação entre o investidor e alguém que está precisando de dinheiro para comprar um apartamento, por exemplo.

Essa forma de aplicação é bastante segura e protegida pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que cobre investimentos de até R$ 250 mil por CPF. Assim, caso haja algum problema com a instituição financeira que emitiu a LCI, há a garantia de devolução do dinheiro.

O valor investido em LCI, porém, não pode ser resgatado a qualquer momento. O período mínimo de vencimento varia de acordo com o indexador da aplicação: o prazo é de pelo menos 36 meses para títulos atualizados mensalmente por índice de preços (I-GPM, por exemplo) e de 12 meses para títulos atualizados anualmente pelo mesmo índice. Se o título não for atualizado conforme este índice, o prazo mínimo é de 90 dias.

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) estão relacionados a créditos imobiliários, ou seja, a valores que serão recebidos no futuro - como no caso de vendas de apartamentos ou de salas comerciais que foram financiados. Mas, diferentemente de LCIs, os papéis não são emitidos por bancos, mas por companhias securitizadoras.

Os CRIs costumam ser investimentos de prazos maiores que as LCIs. Enquanto as Letras de Crédito Imobiliário conseguem ser retiradas a partir de 90 dias, dependendo de seu indexador, os Certificados de Recebíveis Imobiliários podem ter um mínimo de retorno de alguns anos. Este período, no entanto, varia.

Além disso, os CRIs não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito, o que faz com que sejam um investimento de maior risco. Porém, suas taxas de retorno tendem a ser maiores, podendo dar mais ganhos ao investidor que pode deixar o dinheiro aplicado por mais tempo.&nbsp;

A Letra Imobiliária Garantida, ou LIG, é um tipo de investimento relativamente novo no Brasil: o primeiro título do gênero estreou na Bolsa brasileira em 2018. Trata-se de um papel emitido por instituições financeiras, como bancos, destinado a financiar operações imobiliárias, o que faz com que tenha semelhanças importantes com a LCI. No entanto, suas diferenças também são relevantes.

A primeira é que a LIG não é protegida pelo Fundo Garantidor de Crédito como a LCI. Porém, dependendo do tipo de investimento, pode ser considerada mais segura que a opção anterior. A LIG conta com uma dupla garantia: uma da própria instituição que a emitiu, outra de uma carteira de créditos imobiliários, e não tem limite de valor assegurado como o FGC. Ou seja, é uma aplicação que pode ser mais interessante para investidores mais robustos, que desejam investir mais do que R$ 250 mil.&nbsp;

Além disso, trata-se de um investimento de prazo mais longo: o período para poder retirar o dinheiro aplicado varia, mas é de no mínimo dois anos.

Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs)

Os Fundos de Investimentos Imobiliários, ou FIIs, são investimentos coletivos geridos por corretoras e uma forma ainda mais acessível de se investir no mercado imobiliário. Nesta modalidade, você não compra papéis ou imóveis diretamente, mas cotas de participação.&nbsp;

Além disso, os FII podem ter diferentes composições, como LCIs, CRIs e/ou imóveis físicos. Assim, é possível ter uma carteira bastante diversificada, ainda que com apenas um investimento. Você encontra FIIs disponíveis para aplicar em seu banco ou corretora.

Veja as principais diferenças entre os investimentos imobiliários:

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Postagens sobre aplicações isentas de impostos de renda.

Postagens sobre investimentos sem Imposto de Renda

Conheça as aplicações isentas de Imposto Renda e como identificar quando elas valem a pena

Como investir pagando menos impostos e reduzir a mordida do leão

<br>Quando começamos a investir, naturalmente, buscamos as opções de investimentos com melhores retornos e, muitas vezes, isso inclui a busca por aplicações com isenção de imposto de renda (sim, elas existem!). Quando o leão deixa de mordiscar os rendimentos, mais dinheiro vai para o bolso. Certo? Nem sempre.&nbsp;

Claro que uma aplicação que não tem a incidência do IR é, sim, para ser colocada na balança antes de se escolher um investimento, mas outros fatores-chave também precisam ser considerados. Antes de aprender a fazer esta conta e entender quando ela vale a pena, vamos conhecer quais são os investimentos livres de imposto de renda.&nbsp;

Investimentos isentos de tributação de imposto de renda (IR)

Este é o investimento de renda fixa mais lembrado e acessado pelos brasileiros, isso porque é muito fácil ter uma conta poupança no nosso país. Você não precisa ter um valor mínimo inicial para investir e pode fazer saques e resgates a qualquer momento, com segurança e sem burocracia, além de ter a isenção do imposto de renda. Porém, esta modalidade peca no quesito rentabilidade, como veremos nos nossos exemplos logo mais. Para saber mais a respeito, leia a matéria <a href="https://meubolsoemdia.com.br/Materias/caderneta-de-poupanca-e-rendimento">Tudo sobre a poupança</a>.

Fundo de renda fixa emitido por instituições financeiras para investimento no setor imobiliário. Quando você compra um desses papéis, está emprestando seu dinheiro para que iniciativas no mercado imobiliário possam acontecer. As taxas de juros da LCI são previamente conhecidas, ou seja, você já sabe o quanto vai ganhar no final. Porém, para ter o retorno do seu investimento, o recurso precisa permanecer investido por um período determinado: você só poderá resgatá-lo na data de vencimento.&nbsp;&nbsp;

Funciona sob a mesma lógica da LCI. Com a diferença que, ao comprar um título de LCA, você está emprestando seu dinheiro para iniciativas no agronegócio. Também é emitido por bancos e corretoras, com juros e prazo prefixados.&nbsp;

CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)

Assim como a LCI, o CRI é um título de renda fixa que tem como destino o investimento no setor imobiliário. A diferença é que, enquanto a LCI é emitida por bancos, o CRI é emitido pelas chamadas companhias securitizadoras de recebíveis imobiliários. Não são instituições financeiras, mas são devidamente regulamentadas e trabalham para intermediar os negócios de quem empresta (nós, investidores) de quem precisa do dinheiro (empresas com iniciativas no mercado imobiliário). Para ter o retorno esperado, o dinheiro precisa ficar investido até a data de vencimento.&nbsp;

CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)

É um título de renda fixa com as mesmas características do CRI, mas com destino dos investimentos para o agronegócio. É emitido pelas securitizadoras e não pelas instituições financeiras. E, para ter o retorno dos juros, é necessário manter o dinheiro investido durante todo o período estabelecido e só resgatar na data de vencimento.&nbsp;

Aa debêntures são títulos privados de renda fixa emitidos por empresas de capital aberto (com operação na bolsa de valores). O dinheiro que você empresta para estas companhias são usados para elas realizarem projetos em infraestrutura (obras de grande porte, como construções). Em troca, você receberá o rendimento desse investimento se aguardar até a data de vencimento. As debêntures incentivadas recebem este título (incentivadas) justamente porque têm isenção do IR.&nbsp;

Quando você compra uma ação de uma empresa, você se torna sócio de um pedacinho dessa empresa. Estas ações (que também recebem o nome de papéis) são negociadas pela bolsa de valores (B3). Se, dentro de um mês, você negociar ações com valor de até R$ 20 mil, essa transação não será tributada pelo IR. Mas atenção: a isenção não vale para operações do tipo day trade, em que a compra e a venda acontecem no mesmo dia. Para entender melhor este mercado, leia <a href="https://meubolsoemdia.com.br/Materias/pensando-em-comprar-acoes">Pensando em comprar ações?</a> e <a href="https://meubolsoemdia.com.br/Materias/bolsa-e-para-todo-mundo">Investir na bolsa para todo mundo?</a>

Imagine que você comprou ações de uma empresa na bolsa de valores. Apostou no potencial daquela empresa, e ela realmente cresceu – e muito. Chegou, então, a hora de dividir este lucro obtido com o crescimento com os sócios, grupo no qual você se inclui. Os dividendos, que são justamente esta fatia do bolo que você recebe quando a empresa gera ganho, também não recebem tributação de imposto de renda.&nbsp;&nbsp;

FII’s (Fundos de Investimentos Imobiliários)

No mercado financeiro, existe uma forma de você receber dinheiro do aluguel de um locatário sem nem ao menos ser proprietário de um imóvel. Quando você compra uma cota dos chamados Fundos de Investimentos Imobiliários (FII’s), está emprestando dinheiro para companhias que compram imóveis que posteriormente serão alugados, incluindo grandes escritórios comerciais e shoppings. O dinheiro pago por estes locatários volta ao fundo e é dividido entre os cotistas, grupo no qual você, que é investidor, se inclui. Essa remuneração também tem a isenção de imposto de renda.&nbsp;

Os últimos anos no Brasil têm sido marcados pelas discussões e pelo avanço da chamada reforma tributária. Especialmente quem tem (ou pretende ter) investimentos isentos de imposto de renda deve acompanhar este debate porque, se aprovada, ela pode mudar as configurações das tributações destas modalidades de ativos.&nbsp;&nbsp;

Em setembro de 2021, o texto-base da reforma, aprovado pela Câmara dos Deputados, foi enviado ao Senado mantendo a isenção dos impostos nas operações de Renda Fixa. No entanto, aprova a taxação de 15% sobre lucros e dividendos. A proposta original defendia a taxação em outros produtos, como fundos imobiliários, LCI, LCA, CRI&nbsp;e&nbsp;CRA.

Ou seja, a isenção ou não do IR para estes investimentos segue em debate e ainda não conseguimos saber o que vai acontecer. Porém, é importante acompanhar para que as possíveis mudanças não impactem a rentabilidade nos seus investimentos no futuro.&nbsp;

O que levar em conta na hora de escolher o melhor investimento

Embora a isenção do imposto de renda seja um benefício que precisa ser colocado na balança na hora de escolher um produto de investimento, ele não é o único. Em alguns casos, uma aplicação é tributada por ser mais rentável em relação àquela com isenção do IR. Para descobrir qual delas escolher, vamos apresentar dois exemplos.

Antes disso, vale saber que todos os investimentos de renda fixa sem isenção para imposto de renda seguem uma mesma tabela regressiva.&nbsp; Ou seja, quanto mais tempo você deixa o seu dinheiro investido, menor tributação ele sofre.

Quando o investimento sem tributação de IR vale a pena&nbsp;

Imagine que você tenha R$ 1.000 para investir e escolha um CDB (Certificado de Depósito Bancário) que rende 100% do CDI. Como hoje o CDI está em 5,15% ao ano, ao final deste período, o seu dinheiro terá rendido R$ 51,50, indo para R$ 1.051,50.&nbsp;

Porém, o CDB tem tributação de IR. Se, na melhor das hipóteses, você mantiver este dinheiro investido por mais de dois anos, pagará 15% de imposto de renda sobre o seu rendimento. Ao invés de receber R$ 1.051,50, ganhará R$ 1.043,77 em um ano.

Isso significa que, na realidade, você não terá 100% da rentabilidade do CDI, mas 85%, já que 15% foi comido pelo leão.

Agora vamos pensar que você encontra uma LCI que te oferece 90% de rentabilidade sobre o CDI, ou seja, 4,63% ao ano. Com os mesmos R$ 1.000 iniciais e ao final do mesmo período, você receberá R$ 1.046,30, isso porque não existe taxação do imposto de renda.&nbsp;

Nessa comparação, o produto isento de IR (a LCI), que chegou a R$ 1.046,30, vale mais a pena do que aquele que tem a taxação, que foi até R$ 1.043,77. Mas, como esta não é uma regra geral, vamos ilustrar com um segundo exemplo.&nbsp;

A <a href="https://meubolsoemdia.com.br/Materias/caderneta-de-poupanca-e-rendimento">poupança </a>é um produto de investimento isento de imposto de renda. A princípio, este é um benefício, mas e a sua rentabilidade? Atualmente ela rende 70% da Taxa Selic (a taxa básica da economia, hoje em 5,25%). Do outro lado, está o Tesouro Selic, tem tributação de imposto de renda (conforme tabela), mas rende 100% da Selic.&nbsp;

Se você deixa seu dinheiro na poupança, você ganha 70% da Selic. Se investe no Tesouro Selic, mesmo na pior das hipóteses (quando resgata em menos de seis meses), receberá um retorno de 77,5% sobre a Selic (já que a primeira a maior tributação é de 22,5%). Ou seja, o Tesouro Selic sai na frente da poupança, mesmo com a mordida do leão.&nbsp;

Essa é uma comparação importante porque são produtos com características muito parecidas. Principalmente porque têm alta liquidez (ou seja, você pode usar o dinheiro a qualquer momento) e são geralmente usados para formar a reserva de emergência (aquela grana que você investe para usar em caso de imprevistos). Para saber mais sobre eles e como compará-los, leia <a href="https://meubolsoemdia.com.br/Materias/tesouro-direto-e-poupanca-onde-e-mais-seguro-investir-hoje">Tesouro direto x poupança: onde investir?</a>

Em resumo, para saber quando um é melhor que o outro, basta você fazer estas perguntas e colocar as respostas na ponta do lápis:

Fundo Garantidor de Crédito: o que é e como funciona

O Fundo de Garantidor de Crédito (ou FGC) é uma entidade que garante a proteção do dinheiro investido caso o banco ou corretora venha a falir. Isso significa que se o banco onde você tem investimentos quebrar, você recebe seu dinheiro de qualquer forma. Para você ter esta garantia, os seus investimentos não podem passar de R$ 250 mil por instituição financeira, mas nem todas as aplicações são cobertas pelo FGC.

Saber que existe e como funciona o FGC é importante na medida em que, ao escolher um investimento, você precisa levar em conta o fator segurança. Ou seja, o quanto escolher aquele ativo está protegido caso aconteça algo com a instituição financeira.&nbsp;

Existem outros tipos de investimentos disponíveis no mercado financeiro. Portanto, sempre que encontrar algum que desperte seu interesse, analise não só rentabilidade e prazo, mas também se é isento de IR e se tem cobertura do FGC.

Quer dicas para organizar suas finanças?